跟着“一带一路”选牛股，看欧比特的投资逻辑

自2013年“一带一路”首次提出后,这个热点词汇被反复提及,关于该战略的解读和分析从未停止。然而作为国家长期战略,“一带一路”的上涨行情并非只争朝夕。具体的规划和投资始终在逐步落实,并且最终都将在上市公司的业绩中得到体现。

业绩确认需要时间,不同于A股市场部分短炒的作风,欧比特近两年正在业绩的不断兑现中逐步得到认可。所谓的10倍股,前提首要肯定是有着业绩作为支撑,相关概念股短期内的波动并不能说明问题,慢牛、长牛注定与“一带一路”相随相伴。

欧比特是具有自主知识产权的高科技企业,依托在航空航天核心元器件SOC/SIP/EMBC方面积累的技术、人才以及资源优势,通过产业融合与创新,成功扩展延伸到人工智能(AI)/智能图像分析/人脸识别、遥感微纳卫星星座及卫星大数据服务平台等领域。

从基本面来看,私以为公司主要具备以下几个投资逻辑。

卫星大数据时代来临,“一带一路”利好兑现

“大数据”犹如工业社会的“石油”资源,谁拥有了它,谁就掌握着经济发展的主动权。

近年来,随着航天市场的需求不断增加,小卫星技术的发展越来越受到关注,目前已经在通讯、遥感、电子、侦察等领域获得了广泛的应用。市场普遍认为,小卫星遥感产业的市场化、开放式、融合式发展已是大势所趋,其产业将有望实现从初具规模向成熟应用的跨越,商业模式或呈爆发式发展。

2014年开始,欧比特高瞻远瞩,充分利用民营企业灵活的体制优势,串联起卫星大数据的产业链条,在国家鼓励民营资本参与商业航天的政策背景下,迅速迈开步伐,在卫星大数据这样一个高壁垒的领域中快速抢占高地。

2015年初,公司投身于建设“卫星空间信息平台”,其主要目标是利用分布于太空的微纳卫星星座,实施对地观测及遥感,形成卫星大数据采集能力,为全球的农林牧渔、水土资源、环境保护、交通运输、智慧城市、现代金融等行业提供卫星大数据服务。

去年,公司2颗视频卫星在酒泉成功发射,半年来卫星测控、调姿、数据回传、图像存储、数据处理、数据发布各环节运行良好,成像质量优异,验证了公司已经具备遥感卫星数据采集、接收、处理、分发以及进一步运营卫星星座的能力。

从目前政策来看,国务院近期印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确指出,将推进商业卫星发展和卫星商业化应用,同时积极布局海外市场,建立“一带一路”空间信息走廊。而在该方面,《2016中国的航天》白皮书中也提到,将继续开展全球卫星产业建设,计划于2018 年面向“一带一路”沿线及周边国家提供基本服务。

“一带一路”有望利好兑现,诞生出民营领军企业。从目前竞争格局看,国家队以世景公司运营的“高景星座” 参与行业竞争;国外队受限于政策及地理人文劣势,将随着国产星座的兴起逐步失去竞争优势; 民营队具备较强资源能力的少数企业将陆续进入行业,并在竞争中优化组合,最终有望做大做强,引领行业。

如今,“微纳卫星星座及卫星大数据” 是欧比特重点打造的核心业务,从布局时间、产业链、企业规模、资源能力等多方面综合评估,欧比特已成为卫星大数据行业引领者之一。作为业内领先企业,公司将拥有制定行业标准、主导行业生态的机会。未来,公司将有望打造出具备国际领先水平的商业遥感星座并最终形成“小卫星,大应用” 的业务结构,支撑未来的业绩增长及价值提升。

智慧城市风口将至,“一带一路”大有可为

2010年,IBM率先提出了“智慧地球”的概念,而我国也在2012年开始实行国家智慧城市试点。然而几年来,城市变革日新月异,但在真正的“智慧”方面,大家普遍的感受却并不深刻,究其原因,一是国内技术尚未完全成熟,尤其是大数据和人工智能相关技术在早几年并未有显著的突破;二是民生工程推进润物细无声,渐进的过程较难让人体会深刻;第三则是真正的民营企业巨头们参与度并不高,而很显然,民营企业的创新能力是显著高于国企的。

然而,从2016年到2017年,巨头们在智慧城市相关产业链的布局其实已经悄然展开。前有任正非亲自密集出访6省市的新闻,后有高德地图宣布已经与国内超过100个城市达成战略合作,此外还有BAT、滴滴、摩拜等公司、包括三大运营商以及不少上市公司也在积极参与智慧城市的各个环节。

可以说,目前的智慧城市产业正在迎来一场大变革,后续极有可能会迎来爆发式的增长。未来随着政策性指向不断出台,一带一路、生态环保、智慧城市、农林渔信息化等在政策推力下将率先兴起。

早在2014年底,欧比特便也显露出了慧眼独具的战略眼光,以5.25亿收购铂亚信息,布局智慧城市建设,开始介入人脸识别安防领域。

铂亚信息主要产品包括了人脸识别、智能交通系统、门禁、布控、智能分析和平台软件等。公司推出了“人脸识别公共服务平台—云平台”,被广泛应用于金融、教育、社保、企业、智慧城市等各种领域。2017年仅上半年,铂亚信息营收1.63亿元,占公司总营收的50%,净利润达到0.32 亿元。

随着智慧城市逐步的推进布局,目前安防业务已成为公司最主要的业绩增长点之一。与此同时,该业务板块是“卫星大数据”战略的重要协同部分,可提供图像及视频智能分析技术,将作为卫星大数据在智慧城市规划建设领域的重要平台。

另外,公司还在2016年完成了对绘宇智能100%股权的收购。据了解,该公司专业从事测绘工程、管线探测、地理信息系统开发与构建,产品主要包括“智慧管线”解决方案等智慧城市信息管理服务。2017年上半年实现营业收入8827万元,净利润2182万元,为欧比特的业绩提供了良好的支撑。在最新的《测绘地理信息十三五规划》 中指出,国家将在“十三五”期间“完成‘一带一路’沿线及重点区域约4500万平方千米多分辨率数字正射影像、数字地表模型及地理名称等数据生产”,这都将给促成智能测绘领域爆发式增长。

同时,智能测绘业务板块也将成为“卫星大数据”数据处理、增值服务与终端应用的重要平台。该公司的市场客户资源与卫星大数据业务的客户群体重合度高,协同性强,欧比特可利用该平台快速切入以政府级客户为首的遥感数据应用群体。

毫无疑问,要说以往智慧城市可能更多还仅仅停留在概念上,如今真正基于物联网、大数据和AI的智慧城市的“一带一路”布局已经逐步开始展开。可以预见的是,随着国家战略的推进和各大巨头对于智慧城市战略意义的理解不断加深,发展已经开始全面提速。在此背景下,通过外延并购早已提前占据业内高地的欧比特,前景十分广阔。